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In dieser Analyse haben wir für Sie aus 30 verschiedenen Optionsstrategien eine der attraktivsten Tradeideen herausgefiltert, um die Veröffentlichung der Quartalsergebnisse von JPMorgan Chase & Co. (US Ticker: JPM) zu handeln. Die Strategien wurden auf verschiedene Zeiträume getestet, vor und nach der Veröffentlichung der Quartalsergebnisse.
Als Tradeidee sticht ein Quick Put mit einem Delta von 25 mit einer Eröffnung 2 Wochen vor der Veröffentlichung der Quartalsergebnisse und einer Schließung 1 Tag vor der Veröffentlichung heraus.
Für den vorgestellten Quick Put auf JPM können Sie anhand der letzten 12 Quartalsergebnisse eine Gewinnprämie von durchschnittlich 89$ je Kontrakt anpeilen.
Kurzportrait des Unternehmens JPMorgan Chase & Co.
JP Morgan Chase & Co. ist eines der größten Finanzdienstleistungsunternehmen der Welt. Das Bankhaus mit Sitz in New York entstand im Jahr 2000 durch den Zusammenschluss der Chase Manhattan Financial institution mit J.P. Morgan & Co und bietet nahezu das gesamte Spektrum von Bankdienstleistungen an. Dazu zählen neben dem Funding Banking und der auch das Filial-, On-line- und Automatengeschäft, die Konten- und Depotführung, Rentenlösungen, Hypotheken und Bausparverträge, sowie die Finanzierung von Ausbildungen und Autokäufen.
Ein Blick auf die Quartalsergebnisse
JPMorgan Chase & Co. wird am 13. Oktober 2023 vor Börseneröffnung Quartalsergebnisse veröffentlichen.
Ein Blick auf die letzten 3 Jahre (12 Quartalergebnisse waren in diesem Zeitraum handelbar) liefert uns die Strategien, die bisher intestine funktioniert haben. Das heißt aber nicht unbedingt, dass diese Strategien für die kommenden Quartalsergebnisse erfolgreich sein werden. Sie geben nur Auskunft darüber, welche Optionen oder Optionen-Kombinationen in der Vergangenheit eine optimistic Bilanz aufweisen konnten.
Das sogenannte Backtesting wurde so ausgeführt, dass die Optionen immer zum Mittelpunkt zwischen Briefkurs und Geldkurs gehandelt wurden. Der Zeitpunkt des Handels, sei es für die Eröffnung des Trades oder für seine Schließung, struggle immer zum Börsenschluss des jeweiligen Handelstags.
Tradeidee auf JPMorgan Chase & Co. im Hinblick auf die Quartalsergebnisse
Eine Trefferquote von 92% bedeutet, dass von den 12 letzten Trades 11 als Gewinner endeten.
Ein Delta von 25 bedeutet in der Theorie, dass die Gewinnwahrscheinlichkeit des Quick Places bei ca. 75% liegt. In der Praxis fielen die Ergebnisse mit einer Trefferquote von 92% besser aus. Der schlechteste Commerce führte zu einem Verlust von -243$ je Kontrakt. Das bedeutet aber nicht, dass in Zukunft keine höhere Verluste entstehen könnten!
Die Laufzeit beträgt 9 Handelstage. Es handelt sich dementsprechend um einen blitzschnellen Commerce.
Der Commerce wird am 29. September 2023 gegen Börsenschluss eröffnet. An dem Tag wird ein Put mit Laufzeit 13. Oktober 2023 und einem Basispreis mit Delta 25 gesucht und leerverkauft (wie Sie das Delta von 25 finden, erfahren Sie im nächsten Absatz). Dadurch wird eine Prämie vereinnahmt. Am 12. Oktober 2023 wird der Commerce gegen Börsenschluss beendet: Der Quick Put wird zur Glattstellung zurückgekauft.
So finden Sie die Choice mit dem richtigen Delta in der Handelsplattform
In unserem Video erfahren Sie, bereits in den ersten 3 Minuten, wie Sie mithilfe des OptionTraders der Handelsplattform TWS das „Delta“ in die Maske der Optionsketten einfügen, damit Sie die richtige Choice wählen können.
Sie werden vermutlich keine Choice mit einem Basispreis mit einem Delta von exakt 25 finden. An dieser Stelle geht es darum, ein Delta zu wählen, das so nah wie möglich an 25 liegt. Im Zweifelsfall empfiehlt sich ein Delta, das leicht unter 25 liegt. Beachten Sie, dass die Deltas von Put Optionen negativ sind, und dass die Werte, die Sie in den Optionsketten finden, mit 100 multipliziert werden müssen. Sie suchen additionally für dieses Beispiel einen Put mit einem Delta von -0.25.
Je niedriger der absolute Wert des Deltas, desto wahrscheinlicher ist es, dass die dazugehörige Choice wertlos verfallen wird, was beim Quick Put das Ziel ist. Sie können sich additionally auch für ein Delta von beispielsweise 15 entscheiden. Dadurch erhöhen Sie Ihre Gewinnwahrscheinlichkeit; die mögliche Gewinnprämie fällt dann jedoch geringer aus.
Die Parameter von Optionen ändern sich everlasting, so dass der Basispreis mit dem passenden Delta nur eine Momentaufnahme ist. Die passende Choice sollte dementsprechend am Tag der Eröffnung des Trades, am 29. September 2023 gegen Börsenschluss zwischen 21:00 Uhr und 22:00 Uhr, ermittelt werden.
Die Margin-Anforderung für diesen Commerce wird Ihnen in der Vorschau der Commerce-Platzierung oder vor der Übermittlung des Trades angezeigt. Beachten Sie unbedingt, dass das maximale Verlustrisiko des Trades diese Margin-Anforderung deutlich übersteigen kann.
Prinzip des Quick Places
Bei einem kurzfristigen Short Put setzen Sie einerseits darauf, dass sich die Aktie idealerweise aufwärts, seitwärts oder leicht abwärts bewegen wird und andererseits, dass die implizite Volatilität dieser Aktie während des Trades deutlich fällt. Da der Commerce hier vor Bekanntgabe der Quartalsergebnisse geschlossen wird, wird dieser Commerce nicht vom Rückgang der impliziten Volatilität profitieren.
Wenn sich bis zum 12. Oktober 2023 die JPM Aktie über dem Basispreis des Quick Places behauptet, wird der Commerce an dem Tag mit hoher Wahrscheinlichkeit mit Gewinn geschlossen werden können.
Dieser Gewinn ist auf die vereinnahmte Prämie begrenzt und wird in der Praxis geringer als diese Prämie ausfallen, da der Commerce vor dem Optionsverfallsdatum vorzeitig geschlossen wird.
Der Verlust wiederum wächst, je tiefer die Aktie unter den Basispreis fällt. Um je 1$, um den die Aktie unter den Basispreis fällt, verteuert sich der Put um 100$. Sobald dieser Betrag die vereinnahmte Prämie übersteigt, bewegt sich der Commerce in die Verlustzone. Dass die JPM Aktie nicht auf null fallen wird, dürfte jedoch klar sein, so dass in der Praxis das maximale Verlustrisiko begrenzt bleiben wird.
Wenn der Commerce während der Laufzeit der Choice stark im Plus notieren sollte, kann eine vorzeitige Gewinnmitnahme (additionally vor dem anvisierten Schließdatum) in Betracht gezogen werden.
Entwicklung der JPM Aktie über 1 Jahr
Die Aktie notiert aktuell um die 145,78$. Die Tradeidee würde aus heutiger Sicht einen Kursrückgang bis auf die Marke von 139$ erlauben (blaue Linie), ohne den maximalen Gewinn zu gefährden.
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Fazit: Eine historische durchschnittliche Prämie von rund 89$ in 2 Wochen
Innerhalb von 2 Wochen gibt es mit der hier vorgestellten Tradeidee Aussicht auf eine attraktive Gewinnprämie. In den letzten 3 Jahren struggle ein Quick Put mit Delta 25 auf JPMorgan Chase & Co. in 92% der Fälle vor der Bekanntgabe der Quartalsergebnisse ein Treffer. Der statistische Vorteil liegt additionally auf der Hand.
Bedenken Sie jedoch, dass eine allgemeine Marktkorrektur oder andere unternehmensspezifische Ereignisse, auch vor den Quartalsergebnissen, die Aktie negativ beeinflussen können. Der Commerce kann additionally trotz vielversprechender Gewinnhistorie mit einem Verlust enden. Die Tradeidee ist nur für risikofreudige Anleger gedacht, die der Meinung sind, dass sich JPMorgan Chase & Co. in den kommenden Tagen positiv entwickeln wird.
Der Handel von Quartalsergebnissen mit Optionen ist und bleibt ein spekulatives Unterfangen. Selbst mit dem Rückenwind der Statistik bringen Optionstrades Unwägbarkeiten mit sich, die dem Dealer jederzeit bewusst sein müssen. Die Bereitschaft, den eventuellen Verlust zu akzeptieren oder das Platzieren eines Stop-Loss sind Möglichkeiten, mit solchen Trades umzugehen.
Detaillierte Informationen zum / zu den auf dieser Seite genannten Produkt(en) finden Sie hier: PRIIPs / KIDs OCC Optionen
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